Marge de Variació - una eina eficaç per al comerç de futurs

Per entendre un terme com "marge de variació" és necessària per desxifrar el que el marge en el sentit general. Per tant, el marge d'- una certa quantitat de diners que es rep per una banda, com a garantia de compliment de les condicions de l'operació per l'altra part. La base d'aquest concepte és que si de cop i volta es va pagar el costat marges seran insolvents i no poden complir amb certes obligacions, la part que va prendre el marge, siguin capaços de pagar amb ella la seva posició oberta. Per dir-ho d'una altra manera, el marge pot considerar prou importants mitjans de pagament, de manera que la neteja de l'empresa serà capaç de manejar els alts riscos en el comerç d'accions.

marge de variació és el compte de pèrdues i guanys diàriament en un comerciant contracte de futurs. En altres paraules, el resultat financer en termes monetaris al final de cada sessió de negociació del mercat.

En el cas del marge de variació del guany és positiu, i si el comerciant una pèrdua, llavors aquest indicador té un valor negatiu i l'import rebut serà deduït del seu compte al final del clar.

La diferència principal entre futurs sobre les transaccions d'accions - en termes de flux d'efectiu en el compte. Per tant, quan les operacions de futur es carregaran o diners rebuts cada dia, independentment de la venda real, i les accions van a anar al compte dels diners només quan es venen.

Tractar d'entendre un exemple específic. valor de les accions de l'empresa és de 200 rubles. i un comerciant compra per als mateixos 200 rubles. El preu de l'acció s'ha elevat a 220 rubles. No obstant això, tot i que l'acció no es ven, no es rep el benefici del compte.

Ara, una altra variant de l'operació amb les mateixes accions - les operacions de futur, amb el qual li veure i càlcul dels marges. Comerciant va comprar un contracte de futurs sobre accions de la mateixa empresa en un moment en el preu en el mercat de valors va ser de 200 rubles. El cost del contracte de futurs serà de 20.000 rubles. (Cada contracte de futurs inclou el cost de 100 accions). Per tal de convertir-se en propietari d'un operador de futurs ha de pagar per garantir la seguretat en la quantitat de 12% a partir de 20.000 rubles. i 2400 rubles. Cada dia, va resumir un acord d'aquest tipus. Per exemple, al final de la primera jornada preu de les accions ha augmentat a 220 rubles., Respectivament, i el valor dels futurs creix a 22.000 rubles. diferència positiva en 2000 rubles. acreditat al compte d'operador de futurs, malgrat el fet que la posició no s'ha tancat i no es ven futurs. Aquesta diferència és el marge de variació, i positiu.

El càlcul del marge de variació en el dia següent va dur a terme, amb base en el preu de futurs de 22.000 rubles. Si el mercat en aquest dia es tancarà en el preu de les accions en els 21300 rubles, es reduirà en comparació amb el dia anterior 700 rub., Que tindrà al seu càrrec un compte de futurs. Per tant, el comerciant rep un marge de variació negativa.

Com es pot veure a partir d'aquest exemple, el principal mostrant el resultat de les transaccions en un mercat de futurs és el marge de variació com es defineix en si mateix mostra un moment positiu quan s'utilitza. Aquest flux d'ingressos, independentment de si la venda dels futurs, en contrast amb la negociació de valors en el mercat de valors.

No obstant això, també hi ha desavantatges en l'ús d'aquesta eina de comerç de futurs. Aquesta és la probabilitat de marge negatiu de retirada definitiva a la plena realització dels fons en el compte del comerciant en cas de variacions de preus en un costat dels perdedors. Per tant, per mantenir el corredor de futurs en la necessitat de fer els diners addicionals en el compte, en cas contrari, aquesta posició es pot tancar per la força, portarà certes pèrdues per al comerciant.

En els valors del mercat de valors no sorgeixen aquestes situacions, perquè quan es compra pagat el valor total de les accions, en lloc de 12% de la garantia, com en operacions de futur.

marge de variació per al contracte de futurs diferents es calcula basant-se en els algoritmes oficials donades a l'especificació dels futurs. especificació de canvi és un document que conté els paràmetres principals del contracte. Aquest fòrum es va acordar i el percentatge del valor de les accions de garantia.