La política monetària: objectius, definicions i conceptes

economia de l'estat està creixent degut en gran part a la posada en pràctica de les autoritats financeres del país de la política monetària. Quina és la seva essència? Quin dels seus mètodes són els més comuns?

Quina és l'essència de la política monetària?

El terme "política monetària" generalment es considera en el context del Banc Central de l'Estat o una altra estructura que realitza les funcions que corresponen al Banc Central. En particular, com ara:

- regulació de l'activitat dels subjectes de la financera del sistema, el crèdit mercat;

- la concessió de llicències dels bancs comercials;

- gestió de la inflació;

- aplicació de la política monetària;

- facilitar la gestió del pressupost de la capital de l'estat.

Altrament, el nom del concepte - "la política monetària." Activitats del Banc Central i altres institucions similars, que s'han dut a terme un determinat objectiu. Penseu el que siguin.

Objectius de la política monetària

Els objectius fonamentals de la política monetària, en general, corresponen a les funcions del Banc Central de la Federació de Rússia, de la qual ja hem dit anteriorment. Estem parlant d'a fins com ara:

- la contenció de la inflació excessiva;

- garantir la protecció social dels ciutadans;

- Gestió de la capitalització dels sectors clau de l'economia;

- garantir l'òptim balanç de pagaments de l'economia nacional.

Aquests objectius s'estableixen per si mateixos els bancs centrals de la majoria dels països, entre ells el Banc de Rússia. Serà útil considerar els enfocaments bàsics per a la classificació de les activitats de les autoritats financeres com la política monetària del país. Els seus objectius al mateix temps poden ser els mateixos - com la llista de contactes discutit.

Els enfocaments per a la classificació de la política monetària

Els experts identifiquen dos tipus principals de la política monetària:

- conservadora;

- liberal.

El primer tipus de política monetària orientada a la implementació de les mesures que regulen el treball de les institucions financeres - privats i públics, i destinats a limitar la dinàmica de les operacions de crèdit. Per tant, el Banc Central pot, mitjançant l'establiment d'una alta taxa d'interès de referència, estimular un augment similar en les condicions de crèdit per part d'institucions financeres privades.

En aquest cas, aconseguit els objectius específics de les polítiques monetàries. Com ara, sobretot, la reducció de la inflació, així com proporcionar un saldo positiu a causa de l'estimulació indirecta de la reducció de les importacions. Tipus de vista de la política monetària també implica un augment de la pressió fiscal sobre les empreses, la reducció de les despeses del pressupost, l'optimització de la substitució d'importacions.

política monetària flexible per estimular el creixement del mercat de crèdit, una disminució del control sobre la circulació de capital en l'economia, els impostos, i els interessos dels préstecs. Banc Central va reduir la seva taxa d'interès clau, pot promoure la implementació d'accions similars per part dels bancs comercials.

objectius de la política monetària adequades perseguits, per regla general, el següent:

- un augment de la capitalització de l'economia,

- estimular l'activitat econòmica ,

- optimització de la balança de pagaments - sinó per l'augment de les exportacions.

El que determina l'elecció de l'estat d'una varietat particular de la política monetària? Com tenir les prioritats de la política monetària del banc central?

Com a regla general, depèn del nivell actual de l'estabilitat de l'estat del sistema financer, així com la dinàmica de l'economia en el seu conjunt. Si l'economia nacional relacionada amb el desenvolupament, pel Banc Central pot ser acceptable per triar una estratègia liberal: en general ajuda a activar la inversió, estimular l'activitat econòmica a les condicions dels segments de mercat no ocupades.

Si la crisi econòmica allà, els objectius de la política monetària de l'Estat estan subjectes a canvis. En aquest cas, pot ser necessari reduir la inflació. Com hem assenyalat anteriorment, l'assoliment d'aquest objectiu contribueix a una política monetària conservadora. El seu objectiu és per tant reflecteixen en gran mesura la situació econòmica a l'estat. Si l'economia nacional s'està desenvolupant de forma dinàmica - la política monetària pot ser caracteritzat per alguns trets en les tendències de crisi - en l'altra.

Un altre criteri comú per a la classificació de la política monetària - escala. Per tant, assignar els mètodes generalitzats i selectius de la regulació econòmica. Anem als considerem amb especial detall.

L'escala de la política monetària

En primer lloc, val la pena assenyalar que tant el tipus de política monetària va estudiar anteriorment, conservador i liberal, pot ser com un total i selectiu. La diferència entre aquestes espècies s'acosta a la gestió del sistema financer està predeterminat, de manera que l'extensió de la jurisdicció de les decisions que es prenen pel Banc Central.

Per tant, si el Banc Central aplica la política monetària del total, que consta de les ordres s'apliquen a totes les entitats de crèdit i financeres que operen a l'estat. Objectius i mètodes de la política monetària pot ser en aquest cas es refereixen a la necessitat d'estimular el desenvolupament de sectors clau de l'economia, la modernització de la infraestructura bancària de l'estat.

Selectius de les polítiques financeres de les institucions suggereix l'extensió de la jurisdicció de les decisions adoptades pel Banc Central, per a un nombre limitat de crèdit i institucions financeres. Per tant, el Banc Central, mitjançant la implementació de polítiques selectives pot:

- els límits establerts en els assentaments;

- per a determinar les normes de préstec;

- establir criteris de rendiment individuals d'institucions financeres comercials.

En aquest cas, l'objectiu pot ser la d'optimitzar el sistema de CB elements específics crèdit estatal, millora de la infraestructura de pagament, la millora dels estàndards segons els quals alberga una varietat de transaccions de pagament.

A la pràctica, les metes i els objectius de la política monetària de l'Estat, és a dir, el Banc Central o institucions equivalents, sovint canviant. Això és a causa dels constants canvis en els processos econòmics al país ia l'estranger, amb la influència dels factors sociopolítics, el progrés tecnològic. Per tant, el Banc Central pot implicar regularment a tots els tipus seleccionats de la política monetària - el qual, en diverses combinacions i l'ordre.

Per descomptat, en algun període prou llarg que l'estat pot triar els mètodes de gestió econòmica i de prioritat alternativa menys intensa a utilitzar. Però amb un canvi significatiu en l'entorn extern, l'impacte dels factors polítics CBA pot revisar el seu propi enfocament de l'aplicació de la política monetària.

Útil examinarà ara instruments específics pels quals el banc central controla els processos econòmics al país.

Els instruments de la política monetària de l'Estat

Els economistes moderns distingeixen la següent llista d'instruments de base en qüestió:

- l'establiment de normes sobre les reserves dels bancs comercials;

- CBR va participar en transaccions en les borses de valors;

- l'establiment de la taxa clau;

- Regulació de les activitats de les institucions de crèdit comercials.

Anem a estudiar-los en detall.

Els requisits de reserva per als bancs comercials

La primera eina a la llista, es va discutir anteriorment, es considera com una de les claus, ja que permet al banc central per tenir un impacte significatiu en l'oferta i la demanda de capital en l'economia de l'estat. El fet que el volum de les seves pròpies reserves d'institució financera comercial directament per determinar la capacitat de l'entitat de crèdit bancari actuar. Si els requisits establerts pel Banc Central per al recurs adequat, alta, es redueix l'activitat dels bancs en el segment del mercat financer. Com a resultat d'això - la capitalització reduïda de l'economia en termes del sector real, però, pot augmentar en funció de la intensitat de capital del sector financer, els dipòsits dels ciutadans.

Més estrictes els requisits de reserva dels bancs comercials pot ajudar a reduir la inflació i aconseguir altres objectius que requereixen la política monetària conservadora. És l'eina d'informes és eficaç en funció dels objectius estratègics de l'economia?

Entre els punts de vista d'experts en aquesta matèria són diferents. Alguns analistes creuen que el canvi en les regulacions d'encaix, ha de ser una mesura temporal, mentre que altres creuen que la CBR ha d'utilitzar regularment l'eina adequada - particularment comú en temps de crisi i incertesa dels diferents processos de l'economia nacional.

La participació en el Banc de les transaccions en els mercats borsaris

La següent eina comú de la política monetària del Banc Central - regulació de les transaccions en les borses de valors. institucions financeres rellevants és una plataforma per a la licitació oberta. Incloent aquells que involucren les transaccions de compra i venda de títols emesos per l'Estat, així com les grans empreses que operen al país.

Banc Central en aquest cas pot ser un agent actiu en el mercat mitjançant la compra o venda de certs tipus de valors. Com a regla general, el Banc Central participa en les transaccions, el que reflecteix el volum de vendes de bons del govern. Si les compra, significa que s'apliquen els objectius de política monetària que es persegueixen són els que caracteritzen l'enfocament liberal de la regulació de l'economia. És a dir, les empreses estatals o grans per obtenir el capital del Banc Central pot dirigir-la a invertir en nous projectes (cost, comercial), per implementar estimular el desenvolupament de diversos sectors.

Al seu torn, la venda de valors pot reflectir el fet que els objectius de la política monetària del Banc Central en relació amb l'aplicació d'un enfocament conservador per al maneig dels processos econòmics - com en aquest cas, la capitalització de mercat va disminuir.

L'establiment de taxa clau

Següent eina CBA - fixar un tipus de clau. Aquest indicador, com hem assenyalat anteriorment, determina les condicions del préstec en el mercat en el seu conjunt.

Per tant, l'alta taxa clau CBR pot indicar que els objectius de la política monetària del Banc de Rússia - disminució de la dinàmica de la capitalització de certs sectors de l'economia a costa dels fons prestats, així com una disminució de la inflació. Alhora, l'alta taxa clau del Banc Central, per regla general, fomenta la participació cívica dels fons en els bancs en forma de dipòsits - a altes taxes d'interès. Com a resultat de l'augment de la capitalització, al seu torn, de crèdit i entitats financeres.

La regulació de les transaccions financeres dels bancs comercials

Una altra direcció important de la política monetària de l'Estat - regulació, l'establiment de normes dels bancs comercials. Es porta a terme en relació amb el fet que les autoritats financeres han de garantir l'estabilitat del sistema bancari com un dels recursos clau per a l'aplicació de la política monetària.

institucions de crèdit comercials exerceixen el paper de les grans institucions financeres de l'Estat. A més, han de tenir una infraestructura estable i per operar d'acord amb les regulacions estrictes - de manera que els seus clients, ciutadans, empreses i estructures pressupostàries, van tenir l'oportunitat d'utilitzar els serveis d'assegurances i disponibles. Els principals objectius de la política monetària de l'Estat també suggereixen l'ús més actiu d'aquesta infraestructura. tasca CB - assegurar l'alineació efectiva de la seva regulació legal i actualització.

La política monetària del Banc de Rússia: les principals prioritats

És útil tenir en compte quines són les prioritats del públic s'adhereix al Banc Central de Rússia en la política monetària. Per sobre hem observat que el Banc Central com la principal institució financera de l'Estat tria un o altre enfocament a la gestió dels processos econòmics sobre la base de la situació en l'economia nacional, els factors reals que afecten el desenvolupament de l'economia. Un principi que correspon també caracteritza el Banc Central de Rússia.

Aquesta entitat de crèdit, com mostra la pràctica, implementa l'estratègia predominantment conservadora en temps de recessió i liberal - amb el creixement de l'economia de l'estat. Així, durant la crisi de 2008-2009 la taxa clau del Banc Central de la Federació de Rússia ha augmentat considerablement: es va desaccelerar mercat de préstecs, va reduir significativament la capitalització de l'economia, però, al mateix temps, en gran mesura va ajudar a mantenir la inflació a un nivell acceptable. Després de superar la crisi, la taxa clau ha disminuït: el Banc Central es va traslladar a unes polítiques liberals de gestió econòmica.

A causa de la caiguda dels preus del petroli i la complicació de les relacions internacionals de Rússia en l'economia russa en 2015 es va traslladar de nou en recessió. Banc Central va elevar la seva taxa d'interès clau i continua per mantenir-lo a un nivell prou alt. Taxa d'inflació - si ho tracta com un important criteri de l'eficàcia de la política monetària, com demostren les estadístiques, és a Rússia en un nivell acceptable.

Un cop més, observem que entre els economistes hi ha avaluació diferents enfocaments de CBR per regular l'economia: hi ha una opinió que la taxa clau ha de ser reduïda i estimular el crèdit com a conseqüència - augmentar el nivell de capitalització dels diferents sectors de l'economia nacional.

resum

Per tant, hem examinat la naturalesa, els principals objectius i instruments de la política monetària, que també es coneix com monetària. El seu principal tema - el banc central. Va ser l'encarregat - regulació de la inflació, la balança de pagaments, la taxa clau, la regulació de les activitats de les institucions financeres comercials que també tenen un paper crucial en l'aplicació de la política monetària. Depenent de la situació econòmica al país, fora de la influència dels factors socio-política, el Banc Central pot optar per una o altra estratègia monetària, així com les eines específiques per a la seva implementació. En general, reflecteixen un de dos enfocaments: conservador - que suggereixen una reducció de la capitalització de l'economia i les seves indústries clau, o liberals - es caracteritza pel desig del Banc Central per a estimular l'intercanvi actiu dels participants del mercat de capitals.

Un enfocament pot substituir un altre si cal. Per exemple, l'aparició dels factors que contribueixen a la recessió econòmica, els objectius de la política monetària a Rússia, per regla general, reflecteix el desig de les autoritats financeres a una reducció en la capitalització de l'economia. S'assembla a un augment en les taxes clau dels bancs centrals, en alguns casos - en canviar els requisits de reserves de les entitats de crèdit comercial. Però tan aviat com la situació econòmica al país s'estabilitzi - el Banc Central, per regla general, a reduir la taxa clau.