Futurs - és això? Com es duu a terme el comerç de futurs?

Els comerciants russos acostumen a utilitzar aquesta eina com a futurs en la seva activitat. RTS, MICEX i altres intercanvis permeten fer això per a una àmplia gamma d'operacions financeres. Quines són les característiques específiques de la implementació d'estratègies comercials rellevants? Què són els futurs i com ajuden a guanyar els comerciants?

Què són els futurs?

D'acord amb la definició generalment acceptada entre els comerciants, els futurs són instruments financers que permeten l'execució de contractes de durada determinada per un actiu bàsic que impliqui un acord entre el comprador i el venedor sobre el preu i el moment de la transacció. Al seu torn, altres aspectes d'aquest actiu, com ara, quantitat, color, volum, etc., s'especifiquen en especificacions d'acord separades. Els futurs són un instrument financer suficientment universal. Es poden adaptar a les àrees de comerç més diverses.

Els futurs són derivats?

Sí, aquest és el seu tipus. El terme "derivat" s'entén per molts comerciants com un sinònim de la frase "instrument financer derivat", és a dir, que és complementari a les transaccions clàssiques de compra i venda. Derivats i futurs són un acord escrit que especifica els requisits contractuals per al venedor i el comprador. L'especificitat de qualsevol derivat és que, en essència, en si mateix pot ser objecte d'un contracte de venda. És a dir, una veritable transferència de béns del proveïdor al comprador no pot ser.

Història de futurs

Per estudiar a fons l'essència dels futurs, serà útil descobrir com apareixien aquests instruments financers, quines són les principals etapes històriques de la seva introducció al volum de negoci financer. Alguns comerciants creuen que el mecanisme de la relació entre el venedor i el comprador, que avui encaixa amb la definició de futurs, va aparèixer molt abans que aparegués l'instrument en qüestió al mercat. Com passa sovint en l'economia, apareix primer un fenomen, i després un terme que el caracteritza.

El mercat exigia innovacions

Un dels principals tipus de mercaderies sempre ha estat el gra. Si parlem del període fins al final del segle XIX i principis del segle XX, va ser un dels temes clau del comerç mundial. Els agricultors que van créixer els cereals, els van enviar als clients per terra o per mar. Al mercat de cereals a la tardor sovint es produïa una sobreoferta del subministrament de mercaderies, els agraris aspiraven a vendre la collita el més aviat possible. Al seu torn, a la primavera podria haver-hi una escassetat de gra, que simplement no tenia temps de créixer, mentre que el que no es va adonar encara estava en declivi a la tardor, ja que sovint no tenia cap lloc per emmagatzemar-se. El mercat d'alguna manera necessitava solucionar aquest desequilibri. Per tant, hi havia instruments financers urgents que permetien als agricultors que cultivaven cereals, així com a proveïdors de qualsevol altre tipus de productes agrícoles, contractar amb els clients abans que els cereals poguessin madurar o arribar al punt de venda.

Eina universal

Aquests acords van ser convocats (de l'anglès forward - "forward"). Futurs: és, podríeu dir, l'adaptació del contracte endavant a les peculiaritats del comerç a la borsa. Els experts associen la seva aparença amb els estàndards comercials establerts de les transaccions, de manera que es poden concloure acords rellevants sense tenir en compte el tipus de mercaderies venudes. Com a resultat, el comerç de futurs s'estén a ofertes on no només es comercialitzen i compren cereals i altres productes agrícoles, sinó també matèries primeres, metalls, alguns aliments preparats: sucre, cafè, etc. De manera relativament nova, si parlem de la història de la mercaderia Les relacions, els intercanvis financers s'han adaptat a l'instrument.

De matèries primeres als índexs de valors

Hi ha proves que el primer comerç de futurs en el comerç es va dur a terme en el Dow Jones per a transaccions en l'índex amb el mateix nom. Com a resultat, els financers van rebre una eina excel·lent per a l' assegurança de riscos financers , tal com els proveïdors de cereals podrien fer a la tardor. Amb el pas del temps, els futurs índexs s'han tornat tan esteses que els volums comercials sobre ells de vegades superen els d'ofertes clàssiques.

Futurs en el mercat de divises

El nou instrument financer va començar a penetrar també en els mercats de divises. Un dels factors d'interès dels comerciants en l'ús dels futurs va ser, segons alguns experts, l'abolició del "estàndard d'or" als EUA el 1971. Immediatament després de la introducció de les noves normes, les cotitzacions al mercat mundial de divises van començar a patir fortes fluctuacions. Els comerciants van suggerir que els futurs són la mateixa eina que ajudarà al mercat a passar per una fase d'alta volatilitat.

Es van introduir mecanismes de comerç adequats i, gràcies al ràpid creixement de la seva popularitat, els experts van suggerir que això era exactament el que exigia el mercat. Els futurs sobre el dòlar i el ruble, com es va assenyalar en diverses fonts, es va concloure per primera vegada l'abril de 1998. El primer dia de negociació, l'import total dels contractes superava els 200 milions de rubles.

Futurs a Rússia

Per cert, la història del comerç d'intercanvis russos es remunta als temps de Pere el Gran. I a principis del segle XX, 87 mercats de mercaderies funcionaven a Rússia segons algunes dades. Des de finals de la dècada de 1920 i fins a 1991, aquest institut de comerç al nostre país no funcionava. Però després de la transició de Rússia a un lliure mercat s'ha convertit en una de les claus de l'economia del país.

Quan van començar els primers contractes de futurs a Rússia? Hi ha informes que els primers precedents de l'aplicació d'aquest instrument financer es van registrar el 1996 a la Borsa de Sant Petersburg. Van començar a aparèixer els primers articles analítics, que van exposar la tesi de les perspectives d'ús dels futurs en el comerç rus. A la dècada de 1990, a través d'aquest instrument financer, es van començar a executar contractes sobre obligacions estatals i municipals.

Ara, en els dos principals futurs d'intercanvis russos (RTS i MICEX) són aplicables. A la primera, fins i tot hi ha un segment especialitzat per negociar amb aquest instrument financer - FORTS. FORTS futurs i opcions estan disponibles (una altra forma popular d'entrar en contractes). Serà útil, per cert, de considerar les seves diferències.

Quina és la diferència entre futures d'opcions

El criteri clau per distingir els futurs de les opcions: el propietari de la primera ha de complir els termes de l'acord. Al seu torn, el segon instrument financer permet a la part de la transacció no complir les condicions especificades en el contracte. Per exemple, no venen accions, si són més barates en comparació amb el preu en el moment de la seva compra.

Tipus de futurs. Producció

No obstant això, continuarem estudiant futurs. Els comerciants moderns els classifiquen en dos tipus. En primer lloc, canten els anomenats futurs escenificats. Representen un contracte, en el moment de l'execució del que el comprador es compromet a comprar, i el venedor - per donar l'import d'un actiu especificat a l'especificació de la transacció. Al mateix temps, el preu dels futurs serà el fixat en les subhastes més actualitzades. Si el contracte expira, i el venedor no dóna pas a l'actiu, es pot multar.

Estimat

També hi ha futurs d'establiments. La seva peculiaritat és que el venedor i el comprador es calculen entre si en els imports que constitueixen la diferència entre el preu de l'actiu en el moment de signar i executar l'acord independentment del seu lliurament real.

Estructura d'especificacions de futurs

Un dels elements clau de l'oferta de futurs és l'especificació. És la font en què es resolen els termes bàsics del contracte. L'estructura de les especificacions de les operacions del tipus en qüestió sol ser la següent: s'indica el nom de l'acord, el seu tipus específic és el liquidació o la producció, el valor de l'actiu subjacent, el calendari i també alguns paràmetres especulatius. Entre les claus podem indicar un tick o el pas mínim de canvi de preu.

Els seus valors depenen de l'actiu específic. Per al blat, si parlem dels principals intercanvis del món, es tracta de 5 centaus de dòcton. En saber quin és el volum d'un contracte de futurs, un comerciant pot calcular fàcilment el canvi total de preus de l'import total de l'actiu. Per exemple, si es conclou un acord de blat per a 200 tones, es pot calcular que l'ajust mínim del preu és de $ 10.

Futurs petroliers

Com comerciï, per exemple, els futurs de Brent i d'altres tipus de petroli? És molt senzill. En els intercanvis moderns de mercaderies, es comercialitza el grau especificat d'oli, així com dos més - Light Sweet i WTI. Tots ells s'anomenen marcador, perquè es valoren altres tipus de petroli, en funció de la correlació amb el valor negociat. Els contractes d' or negre es realitzen en dos grans intercanvis: NYMEX, que es troba a Nova York, a més d'ICE a Londres. L'americà cotitza amb l'oli Light Sweet, en anglès, amb dos altres graus. Les característiques del comerç en or negre són que són tot el dia.

Un punt de referència comú per als comerciants del planeta és la marca Brent. Aquest oli és un marcador per a una part significativa de les varietats mundials d'or negre, incloent els Urals de petroli russos. És cert que, tal com assenyalen alguns analistes, hi ha activistes entre comerciants que no consideren apropiat mantenir Brent com a referent. La raó principal és que es troba extreta principalment al mar del Nord, en camps noruecs. Les reserves estan disminuint, com a conseqüència d'això, segons alguns analistes, la liquiditat de la mercaderia disminueix, i el preu del petroli no reflecteix les tendències reals del mercat.

Els futurs de Brent poden ser fàcilment reconeguts per l'abreviatura BRN de la Borsa de Valors ICE de Londres. El nom complet del contracte és Brent Crude Oil. L'oli es lliura com a part dels contractes mensuals. En conseqüència, podeu concloure ofertes a un interval d'un mes. La durada màxima del contracte és de 8 anys. Hi ha futurs petroliers a curt termini, i hi ha futurs a petroli a llarg termini. La mida del contracte rellevant és de 1.000 barrils. El valor de 1 tick és un cèntim, és a dir, el canvi mínim en el preu del contracte és de $ 10.

Com guanyar a les subhastes de petroli usant futurs? Les cites d'oli, segons alguns economistes, depenen de l'estat de les coses en l'economia mundial. Si una persona està altament versada en aquest tema, pot intentar signar un contracte per a la compra o venda d'oli a un preu fix, obrint així una posició llarga o curta, respectivament. Per exemple, si el petroli costa 80 dòlars per barril, una persona suposa que en 3 mesos la matèria primera augmentarà fins als 120 dòlars. Conclou un contracte mínim per a la compra d'or negre a un preu de 90 dòlars per barril. Ven 3 mesos. S'espera que el petroli ascendeixi a 120 dòlars per barril i, a disposició del comerç, estigui a un preu de 90. D'acord amb les condicions de la borsa, es carrega immediatament la diferència requerida de $ 40.

Futurs i divises

Òbviament, per comerciar petroli amb futurs de petroli, un comerciant necessitarà importants inversions en efectiu. El valor mínim del contracte, com ja hem esmentat, és de 1.000 barrils, és a dir, si tenim en compte, no els preus més alts de l'or negre, necessitarem inversions d'uns 50 mil dòlars. No obstant això, el comerciant té l'oportunitat de guanyar, per exemple, introduint un futur en el dòlar, en el MICEX. Sota els termes de l'intercanvi, el volum mínim del contracte és de 1 mil dòlars. Teak - 10 copecs.

Per exemple, una persona suposa que el dòlar nord-americà caurà dels actuals 65 rublos fins als 40. Obrina una posició llarga per vendre un contracte a un preu, per exemple, $ 50, un període d'1 mes. Un mes després, el ruble realment reforça posicions - fins a 40 unitats per dòlar dels EUA. Una persona té dret a vendre l'import especificat a l'especificació del contracte a un preu de 50 dòlars i obtenir de la diferència de tipus de canvi 10 rublos de cada unitat de la moneda nord-americana. Però si no admet amb el curs, d'alguna manera haurà de complir les seves obligacions amb l'intercanvi. En general, això es deu a la col · locació del dipòsit de la mida requerida al compte del banc comercial.

Es poden obtenir mecanismes d'ingressos similars al negociar accions de les empreses. Amb una anàlisi equilibrada i qualificada de l'estat del comerç, un comerciant pot comptar amb excel·lents guanys a través de futurs. El comerç d'intercanvis moderns és prou còmode, transparent i protegit per la legislació russa. A disposició del comerciant, per regla general, hi ha eines analítiques convenients, per exemple, un gràfic de futurs per a l'actiu seleccionat. L'ús d'un mecanisme financer adequat entre els financers russos ha guanyat popularitat força estable.