El palanquejament operatiu i financer. El nivell d'avaluació efecte factor de fórmula apalancament operatiu

En la literatura econòmica es troba sovint una cosa tal com "palanca" (operativa i financera).

definició

Per tant, la influència de fabricació representat per la relació dels costos fixos i variables de l'empresa, que afecten la utilitat d'operació, que es determina mitjançant l'exclusió d'impostos i interessos. Quan una gran quantitat de fix costa un palanquejament operatiu entitat inherent a un nivell alt, el que condueix amb petits canvis en els volums de producció a un canvi significatiu en el resultat d'explotació.

En altres paraules, l'efecte d'un braç d'aquesta producció és també evident en la generació de forts canvis de guanys amb qualsevol canvi en els ingressos de les vendes.

No en va, juntament amb el "apalancament", el terme que s'utilitza en aquest article, el seu sinònim - "palanca". De fet, en anglès l'apalancament vol dir "braç".

Per tant, la influència de fabricació (operatiu - el seu altre nom) és un mecanisme per a la gestió eficaç dels beneficis de qualsevol entitat de negoci que es basa en la millora de la relació entre els costos fixos i variables. Amb aquest indicador, és possible planificar qualsevol canvi en els beneficis de les empreses en funció de les vendes canvien volums. En aquest cas, el punt d'equilibri es pot calcular.

classificació dels costos

Una condició necessària, en què la palanca d'accionament (palanca), es pot utilitzar - l'aplicació del mètode del marge basat en la separació dels costos fixos i variables.

Per tant, com més gran sigui la proporció de costos fixos en costos totals d'una entitat de negoci, menys canviar el marge de benefici en relació amb la taxa de variació dels ingressos de l'empresa.

Tornant a la classificació de les despeses, cal assenyalar que el seu nivell (per exemple, els costos fixos) els ingressos de la companyia té un impacte significatiu en la tendència dels canvis en el valor dels costos o beneficis. Això és a causa del fet que el rendiment addicional, que va cobrir els costos fixos generats per una unitat addicional de producció. El creixement dels ingressos totals d'aquesta unitat addicional del producte acabat (o producte) s'expressa en el canvi de la quantitat del guany. A l'aconseguir el nivell d'equilibri del guany es forma, que és característica d'un creixement més ràpid de les vendes.

L'efecte de palanquejament operatiu

Aquesta palanca d'accionament és prou eina eficaç en la determinació i l'anàlisi de la dependència descrit anteriorment. En altres paraules, el seu objectiu principal és establir la influència dels beneficis de qualsevol canvi en el volum de vendes.

L'essència de les seves accions - augmentar els ingressos promou un major creixement de la quantitat de beneficis. En aquest cas, la taxa de creixement pot estar limitada pels costos fixos i variables. Els economistes van demostrar que la major és la proporció dels costos fixos, més gran serà la restricció.

apalancament de producció (operatiu) en termes quantitatius es caracteritza per la comparació dels costos fixos i variables en el seu import total del valor dels indicadors econòmics, com ara la utilitat abans d'interessos i impostos. tipus coneguts de palanquejament: preu i natural.

El càlcul de la producció de palanquejament operatiu, amb suficient exactitud per predir qualsevol canvi en els guanys de diversos canvis en la quantitat d'ingressos.

Per a una millor comprensió d'aquest indicador econòmic és necessari tenir en compte el mètode de càlcul.

apalancament operatiu

La fórmula per calcular el braç de fabricació és bastant simple: la relació entre els ingressos i els beneficis de la venda.

Tenint en compte els ingressos com la suma de les despeses (variables i fixos) i el benefici, podem veure que la fórmula per al càlcul de palanquejament operatiu té la següent forma:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Avaluació de palanquejament operatiu es fa no com un percentatge, ja que aquest indicador es presenta en relació amb el marge de benefici del guany. A causa del fet que el marge de beneficis, a més del benefici inclou també la quantitat dels costos fixos, el braç de fabricació és sempre més gran que un.

El palanquejament operatiu com un indicador de l'empresa

El valor d'aquest indicador es considera per mostrar no només el grau de risc d'una entitat de negoci, sinó també el tipus de negoci en el qual es dedica. Això és a causa del fet que la relació de l'estructura del cost total de les despeses - un reflex no només de les característiques de l'empresa amb les seves polítiques de comptabilitat, sinó també les característiques individuals de branca de la seva activitat econòmica.

Els economistes han demostrat que l'alt nivell de costos fixos en el cost global d'una entitat de negoci no sempre és un fenomen negatiu. Això es deu al fet que el valor absolut d'un benefici marginal és impossible. L'augment del nivell de palanquejament operatiu mostra l'acumulació general de la capacitat de producció, la modernització, augment de la productivitat del treball. entitat lucre amb un alt nivell de producció de la palanca massa sensible a qualsevol canvi en el valor del producte. Amb la forta caiguda de les vendes de l'empresa de forma ràpida "cau" per sota del límit del llindar de rendibilitat. En altres paraules, una empresa amb un valor molt alt apalancament - bastant arriscat.

Característiques d'altres tipus d'instruments econòmics

En la literatura econòmica hi ús simultani d'indicadors com ara operatiu i el palanquejament financer. En aquest cas, si la palanca d'accionament caracteritza la dinàmica dels ingressos a causa de canvis en la quantitat d'ingressos de la companyia, el palanquejament financer ja es caracteritza el canvi en el valor dels ingressos nets d'interessos dels préstecs i crèdits en resposta a canvis en els beneficis d'explotació.

Hi ha un altre indicador econòmic - l'apalancament combinat, que integra el palanquejament operatiu i financer, i mostra com (quants punts percentuals), no hi haurà canvis en pèrdues després del pagament d'interessos al canvi d'un per cent dels ingressos.

Crèdit palanquejament (Financera)

Aquest indicador econòmic és la relació entre el capital propi i prestat de l'empresa, així com el seu impacte en els ingressos. Amb l'augment en el percentatge de recursos aliens disminució del benefici net. Això es deu a l'augment dels costos per al pagament d'interessos dels préstecs.

La proporció de deute a capital indica el nivell de risc (estabilitat financera). La companyia amb alts nivells de palanquejament - la dependència financera de l'empresa. Si l'empresa finança les seves pròpies activitats empresarials només a costa de l'equitat, pot ser categoritzat com empreses econòmicament independents.

Pagament per l'ús del capital prestat sol ser menor que el guany, la recepció dels quals es proporciona en addició a ells. beneficis addicionals esmentats es poden resumir amb el benefici obtingut mitjançant l'equitat, el que augmenta el factor de rendibilitat.

tasques

Per una anàlisi completa dels indicadors econòmics, cal transferir el problema a resoldre amb l'ajuda de l'apalancament operatiu:

• El resultat financer en tota l'empresa, i per a certs tipus de productes usant l'esquema de "despeses - volum - benefici";
• càlcul del punt de producció crítica del seu ús en la presa de certes decisions administratives, així com amb l'establiment del cost de les obres;
• la presa de decisions sobre l'execució d'ordres addicionals i la seva consideració per a un possible augment en el preu en termes de costos fixos;
• consideració per a la interrupció de determinades mercaderies quan el preu cau per sota del nivell dels costos variables;
• la maximització de beneficis a causa de la reducció relativa dels costos fixos;
• l'ús del nivell de rendibilitat amb el desenvolupament dels programes de producció, l'establiment de preus de les matèries primeres.

conclusió

En resum, cal assenyalar que la palanca d'accionament es pot augmentar per mitjà de préstecs. Un palanquejament molt alt de producció pot ser compensat per l'ús de palanquejament. Esmentats en aquest article són instruments econòmics eficaços contribueixen a aconseguir ara el retorn de la inversió necessària per al nivell de control de riscos.